新民晚报讯(记者 许超声)近日,A股市场表现亮眼。展望后市,融通逆向策略基金经理刘安坤认为,经济弱复苏预期下的春季行情,有别于流动性驱动的快速反弹,市场中枢或将震荡上移。顺周期品种如周期投资品、地产金融、航空酒店造纸、上游资源品或将逐次轮动。
刘安坤认为,经济弱复苏预期逐渐展开,在内部、外部政策环境相对稳定的环境下,市场经过前期震荡筑底,指数有望中枢上移。而本轮春季行情的核心驱动力在于经济的弱复苏预期,区别于流动性驱动的快速反弹。刘安坤解释,经济复苏若持续性不足,会出现类似2012年底到2013年初的情况即经济数据短暂企稳,但很快回落;若经济复苏的强度较强,那么基建投资、出口、汽车消费等会超预期,可以重点观察。但大体上,在内外部政策不出现重大变化的情形下,弱复苏预期有望持续,成为春季反弹的主逻辑。
刘安坤表示,在以往跨年行情中,一般而言,前一年四季度表现突出的板块在次年也有望延续,而今年四季度是科技股和周期股交替演绎的风格。不过,就在上周周末三家半导体龙头上市公司发布公告称,国家集成电路产业投资基金计划15个交易日后的3个月内减持公司股分,减持比例皆不超过上述公司总股本的1%。受此消息的影响,半导体板块也闻声调整,科技股后期走势或将受到压制。相比之下,顺周期板块的风格有望延续。
作为老牌基金公司,融通基金公司产品今年表现不俗,银河证券统计显示,今年以来,融通旗下4只基金收益超过70%,在同类基金中位居前十;另外有10只基金收益超过50%,表现突出。