万众瞩目的京沪高铁今日启动招股,根据时间安排,公司有望成为2020年A股的开年IPO“巨无霸”。值得注意的是,本次京沪高铁的初始战略配售比例高达50%,超过此前邮储银行40%的战略配售比例。
战略配售锁定五类对象
12月25日,京沪高铁发布上市招股意向书、上市发行安排及初步询价公告,正式启动招股。
京沪高铁拟公开发行新股数量不超过62.86亿股,发行比例不超过12.80%,全部为公开发行新股,不设老股转让,股票简称为“京沪高铁”,股票代码为“601816”。本次发行后公司总股本为491.06亿股。值得注意的是,京沪高铁的初始战略配售股份数量为31.43亿股,占本次发行股份数量的50%,超过此前邮储银行40%的战略配售比例。
在战略投资者的选择上,京沪高铁将在充分考虑投资者资质以及和发行人长期战略合作关系等因素后综合确定,主要包括：
具有产业协同的战略投资者；
与发行人存在战略互信和长期合作意愿,有意愿长期持有的重要央企、国家级基金及地方政府投资平台；
大型市场化金融机构,“一带一路”概念基金；
国家主权基金与合格境外投资者,或其下属企业；
具有良好的市场声誉和影响力,代表广泛公众利益的投资者。
公告称,战略投资者获配股份的锁定期不少于12个月。
根据发行时间安排,公司将于2019年12月26日、27日和30日举行网下路演。
初步询价时间为2019年12月30日(T-4日)及2019年12月31日(T-3日)两日;2020年1月3日(T-1日)组织安排网上路演;网下及网上申购时间为2020年1月6日(T日);2020年1月8日(T+2日)16:00前,网下投资者应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》中披露的发行价格与获配数量,为其管理的获配的配售对象及时足额缴纳认购资金。
京沪高铁未来四大看点
根据此前披露,作为中国最赚钱的高铁线路,京沪高铁2016年、2017年、2018年和2019年前三季度营业收入分别为262.58亿元、295.55亿元、311.58亿元和250.02亿元,净利润分别为79.03亿元、90.53亿元、102.48亿元和95.2亿元。若按2018年实现净利润102.48亿元计算,京沪高铁平均每天净赚2810万元。
如果按人均创收来说,京沪高铁的盈利能力更是相当惊人。对于仅有67名员工的京沪高铁来说,2018年人均创收高达4.65亿元,人均创造净利润1.53亿元。截至2019年9月30日,京沪高铁总资产规模为1870.8亿元,员工人数67人(含借调人员),人均管理资产规模27.92亿元。
根据预披露材料,京沪高铁的未来业务发展主要有四大看点。首先,公司将优化京沪高铁运输组织模式,提高“复兴号”列车上线投运数量及“复兴号”17辆长编组列车开行范围,进一步提升旅客输送能力;优化列车票额智能预分方案,力求实现全线列车运能与客流需求最佳匹配,提升列车运输效率。
其次,在提升京沪高铁服务品质和品牌影响力上,京沪高铁将进一步推广刷脸核验、在线选座、扫码进站、网上订餐等系列便民利民新举措;逐步实现站车Wi-Fi无线网络信号全覆盖,在京沪高铁主要大站为旅客提供智能导航服务。
再次,在提高公司运营管理效益上,公司将运用大数据手段健全完善京沪高铁列车开行效益评估和调整机制。坚持市场导向,针对常旅客、淡旺季、特定时段、不同预售期等情况,研究差异化票价策略和收益管理方案。
最后,京沪高铁还将开展资本运作,加强路网协调。公司本次募资拟收购的京福安徽公司,为京沪通道内已运营或在建的高铁线路项目公司,线路的扩张将有利于拓展公司发展空间。此外,公司将持续推动同业并购扩张,探索与京沪通道内的其他重点线路的衔接,进一步增强路网协同效应。
